5月份，國內(nèi)市場仍處于鋼材需求旺季。受鋼鐵產(chǎn)能釋放加快影響，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢，市場預(yù)期回落，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。進(jìn)入6月份，前兩周鋼材價(jià)格繼續(xù)下行，預(yù)計(jì)后期將呈小幅波動走勢。

一、鋼材價(jià)格環(huán)比由升轉(zhuǎn)降

5月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)為111.10點(diǎn)，環(huán)比下降1.57點(diǎn)，降幅為1.39%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；同比下降3.19點(diǎn)，降幅為2.79%。

從全月情況看，5月份CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為111.93點(diǎn)，比4月份平均值下降0.12點(diǎn)，降幅為0.11%。

1、長材、板材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，板材降幅高于長材

5月末，CSPI長材指數(shù)為117.85點(diǎn)，環(huán)比下降1.59點(diǎn)，降幅為1.16%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CSPI板材指數(shù)為106.98點(diǎn)，環(huán)比下降1.74點(diǎn)，降幅為1.60%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，比長材價(jià)格降幅高0.44個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長材價(jià)格指數(shù)上升0.01點(diǎn)，升幅為0.01%；板材價(jià)格指數(shù)下降6.05點(diǎn)，降幅為5.35%。(見下圖、表)

CSPI國內(nèi)長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢圖

CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

 

項(xiàng)目	5月末	4月末	環(huán)比升降	幅度(%)	上年同期	同比升降	幅度(%)
綜合指數(shù)	111.10	112.67	-1.57	-1.39	114.29	-3.19	-2.79
長材指數(shù)	117.85	119.44	-1.59	-1.33	117.84	0.01	0.01
板材指數(shù)	106.98	108.72	-1.74	-1.60	113.03	-6.05	-5.35

2、主要鋼材品種價(jià)格變動情況

5月末，鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價(jià)格均有所下降，其中：線材、鋼筋和角鋼價(jià)格環(huán)比分別下降34元/噸、76元/噸和12元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格環(huán)比分別下降60元/噸、77元/噸、131元/噸和17元/噸；熱軋無縫管價(jià)格環(huán)比下降77元/噸。(見下表)

主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表

單位：元/噸

 

品種規(guī)格	5月末		4月末		價(jià)格 升降	指數(shù) 升降	升降幅(%)
	價(jià)格	指數(shù)	價(jià)格	指數(shù)			本月	上月
高線6.5mm	4248	121.79	4282	122.76	-34	-0.97	-0.79	4.20
螺紋鋼(鋼筋)16mm	4069	115.99	4145	118.15	-76	-2.16	-1.83	4.85
角鋼5#	4138	116.64	4150	116.98	-12	-0.34	-0.29	-0.28
中厚板20mm	4062	113.82	4122	115.5	-60	-1.68	-1.45	2.50
熱軋卷板3.0mm	4060	105.78	4137	107.78	-77	-2.00	-1.86	3.39
冷軋薄板1.0mm	4372	92.85	4503	95.64	-131	-2.79	-2.92	0.36
鍍鋅板0.5mm	5131	99.28	5148	99.61	-17	-0.33	-0.33	0.28
熱軋無縫管219*10mm	4866	97.22	4943	98.76	-77	-1.54	-1.56	-0.80

3、各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

5月份，CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)在前三周持續(xù)小幅上升，第四周略有回落；進(jìn)入5月份，第一周價(jià)格環(huán)比上升，第二、三周連續(xù)小幅回落。(見下表)

CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

 

項(xiàng)目	4月末	5月				6月
		第一周	第二周	第三周	第四周	第一周	第二周
綜合指數(shù)	112.67	112.70	111.80	112.12	111.10	109.82	108.88
長材指數(shù)	119.44	119.40	118.27	119.07	117.85	116.48	115.41
板材指數(shù)	108.72	108.85	108.01	107.93	106.98	105.63	104.79

4、主要區(qū)域市場鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，5月份，CSPI全國六大區(qū)域市場價(jià)格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降，其中：西南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降1.57%；東北地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降0.85%；華北、華東、中南和西北地區(qū)價(jià)格指數(shù)環(huán)比分別下降1.24%、1.43%、1.39%和2.78%。(見下表)

CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

 

CSPI 分地區(qū)指數(shù)	5月末	4月末	指數(shù)升降	環(huán)比幅度(%)
				本月	上月
華北地區(qū)	109.61	110.99	-1.38	-1.24	2.21
東北地區(qū)	108.16	109.09	-0.93	-0.85	2.13
華東地區(qū)	111.99	113.61	-1.62	-1.43	2.68
中南地區(qū)	114.13	115.74	-1.61	-1.39	2.66
西南地區(qū)	113.15	114.96	-1.81	-1.57	2.78
西北地區(qū)	113.78	115.32	-1.54	-1.34	3.36

二、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格變化因素分析

5月份，國內(nèi)市場仍處于鋼材需求旺季，但受鋼鐵產(chǎn)能釋放加快影響，鋼材市場呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。

1、我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)中有進(jìn)態(tài)勢，增速有所回落

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長5.6%，增速比1-4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長4.0%，增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。5月份當(dāng)月環(huán)比增長0.41%；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長11.2%，增速回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋新開工面積增長10.5%，增速回落2.6個(gè)百分點(diǎn)；5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長 5.0 % ，比4月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長0.36%。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、鐵路\船舶\航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增速較上月有所加快，汽車制造業(yè)繼續(xù)下降?？傮w來看，鋼材需求增長態(tài)勢有所回落。

2、產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵產(chǎn)量保持增長

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材(不含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為7219萬噸、8909萬噸和10740萬噸，分別同比增長6.6%、10.0%和11.5%；日產(chǎn)粗鋼287.39萬噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加3.96萬噸，增長1.4%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，5月份，全國鋼材出口量574萬噸，環(huán)比減少58萬噸，下降9.2%；全國鋼材進(jìn)口量98萬噸，環(huán)比減少2萬噸，下降1.8%；凈出口鋼材折合粗鋼496萬噸。按上述數(shù)據(jù)估算，5月份全國粗鋼日均供給量為271.43萬噸，環(huán)比增長2.4%。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵供給量繼續(xù)保持增長。

3、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格波動上行，推動鋼鐵生產(chǎn)成本上升

5月份，鐵礦石價(jià)格繼續(xù)呈上升走勢，國產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口鐵礦環(huán)比分別上86元/噸和6.31美元/噸；煉焦煤和冶金焦價(jià)格也明顯上升，環(huán)比分別上升35元/噸和246元/噸；廢鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比下降16元/噸。與上年同期相比，國產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價(jià)格分別同比上升36.58%和54.30%，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別同比上升3.91%和1.96%，廢鋼價(jià)格同比上升13.06%。從總體情況看，鐵礦石價(jià)格上漲較快、幅度較大，推動鋼鐵生產(chǎn)成本大幅上升。(見下表)

主要原燃材料價(jià)格變化情況表

 

項(xiàng)目	單位	5月末	4月末	環(huán)比升降	升降幅度%
國產(chǎn)鐵精礦	元/噸	814	728	86	11.81
進(jìn)口礦(CIOPI)	美元/噸	99.17	92.86	6.31	6.80
煉焦煤	元/噸	1593	1558	35	2.25
冶金焦	元/噸	2130	1884	246	13.06
廢鋼	元/噸	2605	2621	-16	-0.61

三、國際市場鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

5月，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為170.1點(diǎn)，環(huán)比下降4.8點(diǎn)，降幅為2.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比下降23.9點(diǎn)，降幅為12.3%。(見下圖、表)

CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢圖

CRU國際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

 

項(xiàng)目	5月	4月	環(huán)比升降	升降幅%	上年同期	同比升降	升降幅%
鋼材綜合	170.1	174.9	-4.8	-2.7	194.0	-23.9	-12.3
長材	182.8	187.9	-5.1	-2.7	194.7	-11.9	-6.1
板材	163.7	168.4	-4.7	-2.8	193.7	-30.0	-15.5
北美市場	181.2	191.4	-10.2	-5.3	222.3	-41.1	-18.5
歐洲市場	177.5	180.9	-3.4	-1.9	193.7	-16.2	-8.4
亞洲市場	159.4	161.9	-2.5	-1.5	177.6	-18.2	-10.2

1、長材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材價(jià)格降幅加大

5月，CRU長材指數(shù)為182.8點(diǎn)，環(huán)比下降5.1點(diǎn)，降幅2.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CRU板材指數(shù)為163.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為2.8%，環(huán)比降幅加大2.7個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長材指數(shù)下降11.9點(diǎn)，降幅為6.1%；CRU板材指數(shù)下降30.0點(diǎn)，降幅為15.5%。(見下圖)

CRU國際長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢圖

2、北美、亞洲由升轉(zhuǎn)降，歐洲繼續(xù)下降

(1)北美市場

5月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為181.2點(diǎn)，環(huán)比下降10.2點(diǎn)，降幅為5.3%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。與去年同期相比，鋼材價(jià)格指數(shù)下降41.1點(diǎn)，降幅為18.5%；5月份，美國制造業(yè)PMI為52.1%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)上升1.0個(gè)百分點(diǎn)；5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率81.6%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。本月美國中西部型鋼價(jià)格由平轉(zhuǎn)降，小型材價(jià)格、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅由升轉(zhuǎn)降，鋼筋、線材、中厚板、熱軋帶卷繼續(xù)下降。(見下表)

美國中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表

單位：美元/噸

 

項(xiàng)目	5月	4月	環(huán)比上升	環(huán)比升幅%
				本月	上月
鋼筋	777	794	-17	-2.14	-1.37
小型材	783	805	-22	-2.73	3.60
線材	827	849	-22	-2.59	-1.28
型鋼	909	953	-44	-4.62	0
中厚板	994	1020	-26	-2.55	-3.41
熱軋帶卷	717	764	-47	-6.15	-1.29
冷軋帶卷	880	937	-57	-6.08	1.63
熱浸鍍鋅	967	1026	-59	-5.75	1.28

(2)歐洲市場

5月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為177.5點(diǎn)，環(huán)比下降3.4點(diǎn)，降幅為1.9%，降幅較上月加大1.2個(gè)百分點(diǎn)。5月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為47.7%，仍處于收縮區(qū)間。其中德國制造業(yè)PMI為44.3%，意大利制造業(yè)PMI為49.7%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；法國制造業(yè)PMI為50.6%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。本月德國市場中厚板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，其他品種鋼材價(jià)格繼續(xù)下降。(見下表)

德國市場鋼材價(jià)格變化情況

單位：美元/噸

 

項(xiàng)目	5月	4月	環(huán)比上升	環(huán)比升幅%
				本月	上月
鋼筋	610	617	-7	-1.13	-1.12
小型材	621	639	-18	-2.82	-1.08
線材	610	611	-1	-0.16	-1.13
型鋼	738	763	-25	-3.28	-2.43
中厚板	655	678	-23	-3.39	1.35
熱軋帶卷	561	576	-15	-2.60	-0.35
冷軋帶卷	650	660	-10	-1.52	-1.05
熱浸鍍鋅	722	743	-21	-2.83	-0.67

(3)亞洲市場

5月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為159.4點(diǎn)，環(huán)比下降2.5點(diǎn)，降幅1.5%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。5月份，日本制造業(yè)PMI為49.8%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比回落1.8個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場小型材、型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格保持平穩(wěn)，鋼筋價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，線材價(jià)格由平轉(zhuǎn)升，熱軋帶卷價(jià)格繼續(xù)下降。(見下表)

遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價(jià)格變化情況表

單位：美元/噸

 

項(xiàng)目	5月	4月	環(huán)比上升	環(huán)比升幅%
				本月	上月
鋼筋	490	510	-20	-3.92	0.39
小型材	560	560	0	0	0
線材	550	530	20	3.77	0
型鋼	580	580	0	0	0
中厚板	515	515	0	0	0
熱軋帶卷	537	540	-3	-0.56	-1.10
冷軋帶卷	580	580	0	0	1.75
熱浸鍍鋅	620	620	0	0	1.64

四、后期鋼材市場價(jià)格走勢分析

隨著國家穩(wěn)增長政策措施持續(xù)發(fā)力，后期鋼鐵需求有望保持平穩(wěn)。受鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平影響，國內(nèi)市場供給端增長較快，后期鋼材價(jià)格難以回升，將呈小幅波動走勢。

1、國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持平穩(wěn)，有利于行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深入，開放市場、減稅降費(fèi)等政策措施陸續(xù)出臺，我國經(jīng)濟(jì)韌性不斷增強(qiáng)。從1-5月運(yùn)行情況看，固定資產(chǎn)投資、制造業(yè)等主要用鋼行業(yè)均保持增長，前期穩(wěn)增長政策對需求的拉動還在持續(xù)。從后期情況看，穩(wěn)增長宏觀調(diào)控政策不會轉(zhuǎn)向，鋼材需求將保持穩(wěn)定。同時(shí)，高價(jià)礦對鋼鐵產(chǎn)能釋放也起到抑制作用。國民經(jīng)濟(jì)將延續(xù)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，有利于鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行。

2、環(huán)保政策進(jìn)一步加嚴(yán)，有利于鋼材市場供需平衡

4月28日，國家發(fā)改委等四部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施鋼鐵行業(yè)超低排放的意見》中指出，國家將嚴(yán)格新改擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)境準(zhǔn)入，嚴(yán)禁新增鋼鐵冶煉產(chǎn)能，新改擴(kuò)建(含搬遷)鋼鐵項(xiàng)目要嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換實(shí)施辦法；按照鋼鐵企業(yè)超低排放指標(biāo)要求，要同步配套建設(shè)高效脫硫、脫硝、除塵設(shè)施等。這些措施將有效控制鋼鐵產(chǎn)能過快釋放，有利于國內(nèi)市場鋼材供需保持平衡。6月6日，國家發(fā)改委等三部委聯(lián)合發(fā)布了《推動重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案(2019-2020)》，內(nèi)容涉及汽車、家電，消費(fèi)電子產(chǎn)品的刺激政策，考慮到后期房地產(chǎn)竣工狀況的好轉(zhuǎn)，將會鋼鐵下游需求形成一定的提振作用，有利于鋼材市場供需平衡。

3、鋼材總體庫存小幅上升，市場預(yù)期有所降低

5月份，鋼材社會庫存繼續(xù)下降。5月末降至1347萬噸，環(huán)比減少215噸，降幅為13.75%。進(jìn)入6月份以來鋼材庫存小幅回升，截止6月14日升至1363萬噸，比5月末增加16萬噸，增幅為1.17%。從具體品種看，熱軋板及中厚板增加了18萬噸，鋼筋庫存減少3萬噸，線材庫存增加2萬噸，冷軋板下降1萬噸。鋼材庫存總體上升，后市預(yù)期有所降低。(見下表)

全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

 

時(shí)間	庫存 (萬噸)	比上年末 增減	比上年末%	比上月 增減	月環(huán)比%	上年 同期	同比 增減	同比%
2018年12月末	946	151	19.05	-23	-2.39	794	151	19.05
2019年1月末	1190	245	25.87	245	25.87	974	216	22.20
2月末	2232	1286	136.04	1042	87.53	1618	614	37.97
3月末	1974	1028	108.70	-258	-11.58	1799	175	9.70
4月末	1562	617	65.20	-411	-20.85	1416	146	10.29
5月末	1347	402	42.49	-215	-13.75	1135	213	18.74
6月14日	1363	417	44.15	16	1.17	1000	363	36.31

后期市場需要關(guān)注的主要問題：

一是鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于市場供需平衡。5月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到287.43萬噸，環(huán)比增長1.4%，再創(chuàng)歷史新高。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，對后期市場供需平衡帶來較大壓力。鋼鐵企業(yè)應(yīng)自覺維護(hù)去產(chǎn)能成果，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)高位，鋼鐵企業(yè)提高效益難度加大。截止6月17日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至104.15美元/噸，比上月末上漲6.68%，比年初上漲50.88%，而同期中國鋼材價(jià)格指數(shù)(CSPI)環(huán)比下降2%，比年初上漲1.64%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格漲幅遠(yuǎn)超鋼價(jià)，給鋼鐵企業(yè)帶來極大的減利影響。

三是鋼材出口同比下降，后期國際市場仍面臨不確定因素。5月份，全國鋼材出口574萬噸，同比下降114萬噸，降幅為16.6%。國際市場面臨不確定因素。鋼鐵企業(yè)應(yīng)努力擴(kuò)大出口，保持國際市場份額。